前7个月超半数私募证券产品实现浮盈

本报记者 昌校宇

五大私募策略今年前7个月的“成绩单”出炉，超半数私募证券产品实现浮盈，期货及衍生品策略领跑。

私募排排网公布的最新统计数据显示，前7个月，期货及衍生品策略、债券策略、多资产策略、组合基金策略和股票策略等五大策略（一级策略）有业绩记录的1194只私募证券产品收益率均值为0.21%。其中，622只产品实现浮盈，占比为52.09%。

上述622只私募证券产品中，442只产品收益率低于10%；92只产品收益率介于10%至20%之间；65只产品收益率介于20%至30%之间；23只产品收益率不低于30%，表现最好的产品收益率高达122.70%。

期货及衍生品策略整体表现领跑。数据显示，前7个月，有业绩记录的212只期货及衍生品策略产品收益率均值达5.21%，在五大策略中以明显优势占据首位。其中，156只产品实现浮盈，占比达73.58%。前7个月，收益率超30%的私募证券产品中，期货及衍生品策略产品有6只。

私募排排网相关负责人对《证券日报》记者表示：“今年以来，全球经济面临较大不确定性、市场对美联储货币政策转向的预期增强等因素对大宗商品价格产生了明显影响，出现了能源类、有色金属、黑色金属等价格波动较大或行业趋势较好的商品，为期货及衍生品策略提供了有利的投资环境。”

债券策略业绩位列第二。数据显示，前7个月，有业绩记录的123只债券策略产品收益率均值为4.09%。其中，99只产品实现浮盈，占比达80.49%。谈及债券策略整体表现出色的原因，私募排排网相关负责人表示：“在‘资产荒’以及无风险利率下行、投资者风险偏好下降等多重因素驱动下，今年以来，债券市场呈现出持续走牛的趋势，尤其是特别国债和城投债等品种表现突出。”

数据显示，前7个月，有业绩记录的161只多资产策略产品收益率均值为3.23%，整体表现仅次于期货及衍生品策略和债券策略。其中93只产品实现浮盈，占比为57.76%。在私募排排网相关负责人看来，多资产策略的产品中，多数为宏观策略产品，善于通过多资产、多市场和多工具的方式进行资产配置，因此在商品市场和债券市场出现明显机会的情况下，凭借其灵活配置能力斩获不错收益。

数据显示，前7个月，有业绩记录的9只组合基金策略产品收益率均值为正值。其中，6只产品实现浮盈，占比为66.67%。

反观股票策略，受A股市场宽幅震荡影响，整体表现欠佳。前7个月，有业绩记录的689只股票策略产品收益率均值为-2.79%，在五大策略中表现垫底。其中，仅268只产品实现浮盈，占比为38.90%。“今年以来，A股市场整体表现呈现复杂多变的态势，行情一波三折，市场风格分化明显，投资机会主要集中在AI、高股息、出海等少数板块和概念股中，大大增加了股票策略私募产品的投资难度。”私募排排网相关负责人如是说。

不过，多家股票策略私募机构对后市持乐观态度。展望后市，康曼德资本表示，随着一系列重磅会议的召开，后续将进入政策逐渐落实的阶段，宏观经济及A股市场将持续获得内在改善，为市场走势提供支撑。

正圆投资8月8日发布的月度报告显示，往后看，更为精准、更具力度的逆周期调节政策有望更好托底经济，叠加活跃资本市场改革加速推进，在海外不确定性加剧、流动性转暖背景下，低估值的优质人民币资产配置价值有望进一步凸显。

具体到投资方向上，朴石投资研究部认为，人工智能是确定性的大方向，因而此类龙头公司未来前景仍然可期，国内相关行业龙头只要坚持核心技术能力提升，未来也有不错的机会，波动是暂时的。

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